Lorsque vous optez pour le capital-risque, également connu sous le nom de capital-investissement, vous permettez à une partie externe d’investir dans votre entreprise pour financer sa croissance. Cela signifie que vous vendez une partie de votre entreprise, mais que vous obtenez en retour des capitaux et souvent aussi des connaissances et un excellent réseau à investir dans votre entreprise. Ce type d’investissement est souvent utilisé pour les start-ups technologiques d’avant-garde ou les licornes. D’ailleurs, l’investisseur ne joue pas seulement le rôle de papa gâteau. Il ou elle joue également un rôle en vous guidant et en vous orientant en tant qu’entrepreneur.

Qui est à risque ?

Le mot « risque » peut vous effrayer au premier abord. C’est compréhensible, mais dans ce cas, le fournisseur de capital-risque est celui qui court le plus de risques. Cette personne prend le risque de perdre son investissement si les choses ne se passent pas comme prévu.

Bien entendu, les investisseurs sont conscients de ce fait et ne placent pas leur argent dans une entreprise aléatoire sans effectuer une recherche adéquate. Ils font généralement des choix mûrement réfléchis qui dépendent de divers facteurs. Pensez à la faisabilité de votre idée d’entreprise, à vos concurrents et, bien sûr, à vos compétences entrepreneuriales.

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Risque par rapport au rendement

Mais quel est le risque encouru par les investisseurs ? Et quel est leur rendement ? En principe, c’est un peu comme les investissements : plus les investisseurs prennent de risques, plus leurs rendements sont faibles. Si le risque qu’ils courent est moindre, ils se contenteront naturellement d’un rendement moindre. En général, ce rendement se situe entre 10 et 30 % de leur capital-risque investi. Dans combien d’années veulent-ils réaliser cela ? C’est ce que vous devez demander à l’investisseur à risque en question.

Différentes formes de capital-investissement

Il existe différentes formes de capital-risque. La forme la plus intéressante pour votre entreprise dépend, entre autres, de la phase dans laquelle se trouve votre entreprise.

Capital social ou capital d’emprunt

Vous pouvez opter pour du capital-risque sous forme de participation ou de capital d’emprunt, c’est-à-dire un prêt à long terme. Cela se résume essentiellement à ce qui suit : en échange de l’investissement dans votre entreprise et du risque associé qu’il court, l’investisseur exige un pourcentage d’actions de votre entreprise. De cette façon, les investisseurs partagent les profits et les pertes. En outre, il est fréquent que les investisseurs veuillent avoir leur mot à dire. C’est logique, car ils viennent d’investir beaucoup d’argent dans l’entreprise et veulent avoir une certaine influence sur son évolution. Ne craignez pas qu’ils soient présents à chaque réunion et qu’ils doivent donner leur accord pour tout, mais vous devez vraiment coordonner les décisions commerciales les plus importantes avec vos investisseurs. Il faut aimer ça, mais ça fait partie du jeu.

Prêt subordonné

Une autre forme de capital-risque est le « prêt subordonné ». L’avantage de cette forme de financement est que si votre entreprise fait faillite, vous n’avez pas à rembourser le prêt tant que toutes les autres dettes n’ont pas été payées. Cela signifie que l’investisseur court un plus grand risque et exige donc généralement un paiement d’intérêts plus élevé. D’autre part, avec un prêt subordonné, votre entreprise est beaucoup plus attrayante pour les autres investisseurs. Pour une banque également, puisqu’elle considère un tel prêt sous certaines conditions comme des fonds propres.

Qui sont les capital-risqueurs les plus connus ?

Mais comment obtenir du capital-risque ? En d’autres termes : à quelle personne ou institution s’adresser ? On va énumérer les quatre moyens les plus courants :

  • Famille et amis : L’avantage des investisseurs dans le cercle de la famille et des amis est qu’ils sont faciles à trouver et qu’il existe généralement un taux d’intérêt, une garantie ou un échange d’actions acceptables. En outre, ces investissements sont souvent très intéressants d’un point de vue fiscal.
  • Investisseurs informels : Lorsqu’il s’agit d’investissements risqués plus importants, vous vous retrouvez rapidement avec des investisseurs privés. Également connus sous le nom d’investisseurs informels ou de Business Angels. Il s’agit généralement d’ex-entrepreneurs fortunés qui ont (eu) une entreprise eux-mêmes et veulent investir les bénéfices dans une nouvelle entreprise. L’avantage est qu’elles sont intéressantes non seulement sur le plan financier, mais aussi en termes de réseau et de connaissances. Mais… n’oubliez pas que, de leur côté, les attentes en matière de rendement sont également plus élevées.
  • Capital-risqueurs : En outre, vous pouvez également vous concentrer sur les entreprises qui fournissent du capital-risque, ou sur les capital-risqueurs ou les sociétés de capital-investissement. Ils sont comparables aux Business Angels, qui disposent également de nombreuses connaissances et d’un vaste réseau, mais avec des montants plus élevés et donc un rendement plus important et une participation plus importante de leur part. Attention : ces fournisseurs investissent principalement dans des entreprises innovantes qui devraient connaître une croissance rapide, et donc offrir un rendement plus rapide.
  • Crowdfunding : Une méthode de plus en plus utilisée est le crowdfunding. Avec cette méthode, le public achète des actions, afin d’investir dans l’entreprise et d’en devenir ainsi copropriétaire dans une certaine mesure. L’inconvénient est que vous, en tant qu’entrepreneur, devez souvent divulguer votre ménage financier à « la foule ».

Les avantages du capital-risque

Moins de soucis financiers

Le principal avantage du capital-risque est que vous, en tant qu’entrepreneur, avez moins de soucis financiers, notamment parce qu’il n’y a pas d’obligation de remboursement. La partie que vous devriez normalement rembourser sur le prêt peut dans ce cas être dépensée pour d’autres choses et la liquidité de votre entreprise ne diminue pas.

Les prêteurs ont plus de patience

En outre, le fournisseur du capital est généralement beaucoup plus patient qu’une banque. Cela dépend aussi un peu de la relation que vous avez avec ces fournisseurs. La famille et les amis ou d’autres entrepreneurs sont souvent patients, mais les investisseurs en capital-risque, par exemple, attendent des résultats rapides. Donc vous savez.

Les inconvénients du capital-risque

Moins de contrôle

Le plus gros inconvénient est que vous perdez un peu de contrôle. Comme les investisseurs deviennent également actionnaires de votre entreprise, vous devrez partager non seulement les bénéfices futurs, mais aussi une partie de votre contrôle. D’une certaine manière, ils ont également un avis et une influence sur l’entreprise. Bien sûr, cela varie d’une société à l’autre et d’une situation à l’autre, mais en principe, les actionnaires ont le droit d’assister aux assemblées générales et d’exercer une influence. Bien sûr, cela ne doit pas être un problème si vous êtes sur la même longueur d’onde, mais dans certaines situations, cela peut causer des frictions et retarder les décisions.

Si vous ne le souhaitez pas, il existe d’autres structures possibles dans lesquelles les investisseurs ont moins leur mot à dire sur les activités de votre entreprise. N’oubliez pas qu’un investisseur veut avoir son mot à dire lorsqu’il investit beaucoup d’argent dans votre entreprise.

Plus d’actionnaires = plus petite participation

Lorsque vous émettez de nouvelles actions, les autres actionnaires se retrouvent avec une participation relativement plus faible. Cela signifie non seulement qu’ils ont moins leur mot à dire, mais aussi qu’ils finissent par payer moins de dividendes.

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La fin ouverte

Un financement bancaire s’arrête dès que le prêt est remboursé, alors que le capital-risque a une fin ouverte. L’investisseur décide quand sortir. Elle a vécu heureuse pour toujours.